Muchos inversores todavía creen que tienen que ir a un intercambio de criptomonedas para comprar Bitcoin and Co. Sin embargo, no todos quieren o pueden seguir este camino. Finalmente, las caídas del mercado de valores como la de FTX han sacudido la confianza en los proveedores de servicios de cambio. Muchos inversores y, en particular, los inversores institucionales también prefieren productos regulados que puedan registrar en su cuenta de valores en el banco. Sin embargo, almacenar tokens en billeteras no es una opción para muchos inversores. Aquí es exactamente donde los productos negociados en bolsa, ETP para abreviar, con criptomonedas como subyacente pueden ayudar. Y aquí es exactamente donde entra CoinShares.
De esta manera al sitio web oficial de CoinShares
¿Qué son las ETP?
Los ETP son productos financieros tradicionales regulados que brindan a los inversores exposición a una variedad de activos, incluidas acciones, bonos, materias primas e incluso criptomonedas. Al igual que las acciones, los ETP se compran y venden en bolsas reguladas o a través de corredores.
Si bien hay miles de ETP para activos tradicionales, el mercado europeo cuenta con más de 166 ETP que rastrean criptomonedas. Estos productos permiten a los inversores obtener exposición a una sola criptomoneda, como Bitcoin o Ethereum, o rastrear un índice de criptomonedas. Los inversores pueden así decidir si comprar una sola criptomoneda utilizando un ETP o varias directamente para invertir diversificados en el criptomercado.
El primer cripto ETP en Europa fue lanzado en 2015 por XBT Provider by CoinShares. La entrada de fondos también muestra que la demanda de estos cripto ETP es alta. CoinShares, por ejemplo, ahora tiene alrededor de tres mil millones de dólares estadounidenses en activos bajo administración.
Los ETP se pueden estructurar de dos formas: físicos o sintéticos. Los ETP físicos poseen el activo subyacente, mientras que los ETP sintéticos usan derivados para rastrear el precio del activo.
ETP físicos: los beneficios
A diferencia de los ETP sintéticos, los ETP físicos contienen el activo subyacente, por lo que no pueden ocurrir desviaciones de precios. Cualquiera que sea el activo, el ETP físico como valor está diseñado para rastrear con precisión el rendimiento de, por ejemplo, criptomonedas, acciones o metales preciosos. Los inversores no corren el riesgo de que su ETP físico se desvíe de la evolución del precio del activo subyacente.
Así como el oro se guarda en bóvedas para el cliente en ETP con respaldo físico, las criptomonedas como bitcoin se guardan en billeteras de alta seguridad con custodios independientes para el cliente. No existe riesgo de emisor para el inversor. Los depósitos de los ETP físicos se mantienen separados de los activos de la empresa y no pueden caer en la masa concursal. Un proveedor de estos ETP físicos que ofrecen este alto nivel de seguridad es CoinShares.
¿Por qué los ETP criptográficos se están volviendo más populares?
Una de las razones por las que los ETP criptográficos están ganando popularidad es que ofrecen a los inversores una forma fácil y accesible de invertir en una variedad de activos, incluidas las criptomonedas. Los ETP se pueden comprar y vender en los intercambios tradicionales, lo que los hace más accesibles para los inversores que no tienen acceso a una billetera criptográfica. Esto también explica por qué un informe de Bloomberg Intelligence predice que el tamaño del mercado de los ETP criptográficos crecerá a más de $120 mil millones para 2028.
Además del manejo simple y familiar (la compra y venta funciona de la misma manera que con acciones, fondos o bonos), la gran ventaja de los ETP sobre los intercambios de cifrado radica en la regulación. Los emisores de ETP deben cumplir con reglas y regulaciones estrictas, lo que brinda a los inversores seguridad y protección adicionales. Por otro lado, están los intercambios de criptomonedas, que en el pasado a menudo atrajeron una atención negativa debido a la mala gestión y los ataques debido a la falta de normas y estándares de seguridad.
Beneficios fiscales de las ETP
Los impuestos son una parte importante de la inversión. El diseño flexible de los ETP puede generar ventajas fiscales en comparación con la compra directa de Bitcoin and Co. en un intercambio de cifrado. Los particulares que vendan criptomonedas en Alemania durante el año deben gravarlas a su tasa de impuesto sobre la renta. Para la gran mayoría de los inversores, esto es más alto que el impuesto a las ganancias de capital. Si, por otro lado, adquiere ETP criptográficos, estos caen bajo el impuesto a las ganancias de capital, a menudo más atractivo, como un bono.
Por el contrario, se pueden seleccionar ciertos ETP que también ofrecen exención de impuestos después del período de tenencia de un año. Entonces, en lugar de tener que pagar impuestos sobre las ganancias de capital incluso después de un período de tenencia de un año, puede elegir ETP con una opción de entrega. Luego te pagan el valor base, por ejemplo, Bitcoin, para que no tengas que pagar impuestos.
ETPs e intercambios comparados
Para facilitar a los inversores la comparación de ETP e intercambios, la siguiente tabla muestra las principales diferencias:
| aspecto | Cripto ETP | intercambios criptográficos |
| facilidad de uso | Negociado en bolsas tradicionales. Disponible a través de corredores y plataformas de inversión. Es posible una fácil diversificación a través de canastas criptográficas. | Debe poder administrar una billetera y manejar las funcionalidades del intercambio. Difícil de diversificar ya que las criptomonedas individuales deben comprarse manualmente. |
| regulación | Los emisores de ETP deben cumplir con reglas y regulaciones estrictas. | La regulación solo existe de forma limitada, dependiendo de la jurisdicción. Los intercambios de criptomonedas suelen ser como una caja negra para los inversores. |
| Seguridad | Los ETP ofrecen a los inversores seguridad y protección adicionales, por ejemplo, haciéndolos menos vulnerables a los ataques. | A menudo ha habido hacks en los que se han robado los depósitos de los clientes. También hay muchos casos de fraude en los que se han malversado los fondos de los clientes. |
| Selección | Puede mapear varias clases de activos, desde acciones hasta criptomonedas en una amplia variedad de formas, como una canasta de criptomonedas. | Principalmente solo se ofrecen criptomonedas. |
Los criterios enumerados dan una primera impresión de por qué el volumen de negociación y la selección de cripto ETP ha aumentado en los últimos años. El desarrollo no ha hecho más que empezar. Cada vez llegan más ETP nuevos al mercado, que ofrecen a los inversores estrategias de inversión personalizadas para participar en el auge de la criptoeconomía.
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