La adopción global avanza lentamente

La digitalización no se detiene en nuestro dinero. Los bancos centrales de todo el mundo continúan impulsando el desarrollo y la implementación de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Alrededor de 114 países, que representan más del 95 por ciento del producto interno bruto mundial, ahora están trabajando en el desarrollo e introducción de CBDC. Sin embargo, el camino es largo y el progreso varía de un país a otro.

CBDC: una mirada a los pioneros

Ya en 1992, Finlandia dio el primer paso hacia una moneda de banco central digital con la tarjeta Avant. Sin embargo, este enfoque, que era esencialmente una tarjeta física con un valor garantizado por el banco central, no fue convincente y fue privatizado después de tres años. Hubo una falta de aceptación tanto por parte de los consumidores como de los minoristas.

Las Bahamas y Nigeria son dos de los primeros de once países que han introducido CBDC. A pesar de la financiación del gobierno, el dólar de arena de las Bahamas y el eNaira de Nigeria vieron poca aceptación. Existe preocupación entre los usuarios sobre la privacidad y seguridad de sus fondos. En China, donde se está impulsando el proyecto CBDC más grande actualmente con el yuan digital, se pueden observar dificultades iniciales similares. A pesar de varios proyectos piloto y la financiación del gobierno, muchas tiendas aún no aceptan el yuan digital.

Al otro lado del Pacífico, en Estados Unidos, el banco central está impulsando el desarrollo de una CBDC, pero aún está en fase de desarrollo. Un proyecto importante es el Proyecto Hamilton, una colaboración entre el Banco de la Reserva Federal de Boston y el Instituto de Tecnología de Massachusetts. La tecnología Blockchain se utilizó con éxito para lograr una gran cantidad de transacciones por segundo.

En la Unión Europea, el euro digital también se encuentra actualmente en la fase de concepto. El Banco Central Europeo (BCE) está trabajando activamente en el desarrollo de una CBDC y está definiendo las responsabilidades de implementación y administración. Aunque quedan muchas preguntas sin respuesta, especialmente con respecto a los aspectos técnicos y la implementación, está claro que el desarrollo de una CBDC también tiene una alta prioridad en la zona del euro.

¿Por qué la adopción de CBDC es lenta?

Varios obstáculos están frenando la aceptación de las CBDC por parte de los ciudadanos. Un problema importante es la falta de conocimiento y comprensión de estas nuevas formas de dinero digital. A esto se suman las preocupaciones por la seguridad y la privacidad en una era en la que el delito cibernético va en aumento y la confianza en las instituciones gubernamentales está disminuyendo en muchos países. Además, el manejo de CBDC requiere habilidades técnicas y acceso a la tecnología adecuada, que no todos tienen.

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La aceptación limitada por parte de los minoristas y una infraestructura que aún puede ampliarse también impiden un uso generalizado en la vida cotidiana. Finalmente, una desconfianza general hacia las instituciones gubernamentales también juega un papel en la aceptación cautelosa de las CBDC.

El ejemplo de China ilustra claramente estos desafíos: aunque China puede controlar y monitorear a sus ciudadanos como pocos países en este mundo, la adopción del yuan digital avanza lentamente. A pesar de los extensos proyectos piloto en 26 ciudades, muchas tiendas aún no están listas para aceptar el yuan digital como medio de pago.

Sin embargo, los expertos creen que se podría lograr una adopción más amplia del yuan digital si el banco central chino busca una cooperación más estrecha con servicios populares como WeChat y Alipay. Estos servicios juegan un papel esencial en las transacciones de pago en China y su integración podría aumentar la aceptación del yuan digital. Sin embargo, en su forma actual, el yuan digital es demasiado similar a una cuenta bancaria tradicional, lo que no es particularmente beneficioso ni conveniente para los usuarios.

Outlook y posibles soluciones

La aceptación de las CBDC dependerá en gran medida de cómo los bancos centrales y los gobiernos aborden los desafíos que se presenten. Es fundamental establecer confianza en estas monedas digitales, lo que se puede hacer a través de la transparencia, la educación y la protección de los derechos de los usuarios. También deben abordarse los obstáculos técnicos, como la escalabilidad y la interoperabilidad con las estructuras financieras existentes. Al mismo tiempo, el acto de equilibrio entre la privacidad del usuario y los requisitos legales, como la lucha contra el lavado de dinero, debe tener éxito.

Las CBDC tienen el potencial de transformar las finanzas e impulsar la transformación digital. Podrían mejorar el acceso a los servicios financieros para los grupos desatendidos y aumentar la eficiencia y seguridad de las transacciones financieras. Sin embargo, el camino aún es largo y está pavimentado con una serie de dificultades.

¿Qué papel juegan Bitcoin y Ethereum en un mundo dominado por las CBDC?

Bitcoin podría conservar su función como depósito de valor descentralizado (oro digital). A diferencia de las CBDC, que están controladas y reguladas por los bancos centrales, Bitcoin permanece descentralizado e independiente del control del gobierno. Esto podría hacer de Bitcoin una clase de activo alternativa atractiva, sirviendo como cobertura contra el riesgo potencial o la inestabilidad de las CBDC.

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Ethereum, por otro lado, podría conservar su papel como plataforma para aplicaciones descentralizadas. Con la capacidad de alojar y administrar contratos inteligentes, Ethereum podría servir como base para una variedad de aplicaciones y servicios, o incluso CBDC, más allá de las simples transacciones monetarias. Esto podría ofrecer un complemento a las CBDC al permitir funcionalidades y servicios adicionales que pueden no estar integrados directamente en el diseño y los modelos operativos de las CBDC.

Por lo tanto, tanto Bitcoin como Ethereum podrían ayudar a crear un ecosistema financiero digital más diverso y resistente, incluso en un mundo dominado por las CBDC.