¿Puede Bitcoin reemplazar la moneda fiduciaria?

¿Puede Bitcoin reemplazar la moneda fiduciaria?


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Nicolás T.

¿El destino del bitcoin es realmente reemplazar la moneda fiduciaria? ¿Es esto posible o incluso deseable? ¿No sería otro su uso principal?

21 Bitcoins

La entrevista al bitcoiner Shinobi en el Podcast ¿Qué hizo Bitcoin? ha estado causando sensación recientemente. Recordaremos especialmente este resentimiento:

“Los maxis son unos imbéciles. Se les metió en la cabeza que Bitcoin es mágico después de leer el Estándar Bitcoin. Piensan que el simple límite de 21 millones les permitirá conquistar el mundo, destruir gobiernos y crear una utopía perfecta. Es absolutamente una locura. »

Esto es esencialmente lo que les gusta predicar a los economistas “austriacos”. «Bitcoin soluciona esto»… Como si la oferta monetaria fuera suficiente para que todos pudiéramos conducir Ferraris.

La verdad es que el sistema monetario no es la economía. Una economía es ante todo medio de producción. Es decir máquinas, y por tanto energía. Ningún país rico consume poca energía. No existe tal cosa.

A menudo escuchamos la frase “abundancia mediante escasez”. Ante este oxímoron debemos responder:

«Si tan solo una cantidad fija de dinero pudiera crear petróleo, materias primas, etc. ex nihilo». »

Alguno responder : “Es literalmente posible. Sólo el tiempo y los sats son raros. Con los incentivos económicos adecuados, todo se puede producir en mayores cantidades. Incluyendo el petróleo. »

Otros citará directamente el Bitcoin Standard, recordando que “Si el volumen de la Tierra fuera el mismo que el de una piscina olímpica, el volumen extraído hasta ahora equivaldría a medio vaso”.

Son historias que a los economistas “austriacos” les gusta contarse a sí mismos para no tener que destruir sus ilusiones.

Otro malthusiano…

Siempre hemos tenido gente prediciendo los límites del crecimiento. El reverendo Malthus fue uno de ellos en el siglo XIX. Sostuvo que la población estaba creciendo más rápido que la producción de trigo y que esto no era sostenible a largo plazo.

No estaba del todo equivocado. Pero eso sin tener en cuenta el genio humano de un tal Fritz Haber que inventó un proceso de síntesis de amoníaco que permitiría fabricar fertilizantes a escala industrial. El resultado fue una explosión en los rendimientos agrícolas y un aumento diez veces mayor de la población mundial. Es un caso de libro de texto.

El regreso del “malthusianismo” se lo debemos a Dennis Meadows, que publicó en 1972 “los límites del crecimiento”. Sin olvidar a la geofísica Marion King Hubbert, que predijo en 1956 el pico de producción de petróleo estadounidense para 1970. En realidad tuvo lugar en 1971.

A nivel global, el pico del petróleo convencional (el que es fácil de extraer del suelo) ya ha quedado atrás. Lo aprobamos en 2007. El petróleo de esquisto estadounidense restante es más caro de extraer del subsuelo.

Para decirlo de otra manera, recogimos el fruto de las ramas inferiores. E incluso parece que alcanzamos el pico de todos los tipos de petróleo en noviembre de 2018…

Sabiendo que el petróleo es la piedra angular de nuestra civilización globalizada. Suministra el 95% del transporte debido a sus propiedades naturales irremplazables, que son su densidad energética así como su facilidad de almacenamiento/transporte.

Desafortunadamente, desde hace más de cincuenta años consumimos mucho más de lo que descubrimos.

El petróleo es un stock que confundimos con un flujo.

El petróleo tarda millones de años en formarse a partir de microorganismos que, cuando mueren, caen al fondo marino antes de quedar cubiertos por capas de sedimentos. Una vez en profundidad, el calor y la presión provocan cambios químicos y físicos que transforman la energía anteriormente fotosintética del sol en energía almacenada en forma de petróleo.

Por supuesto, todavía queda mucho petróleo. Pero la pregunta es con qué rapidez y a qué costo podremos extraerlo. Hablamos de EROEI (Energía Devuelta sobre Energía Invertida) en la jerga. O tasa de retorno de energía en buen francés.

En definitiva, para obtener una unidad de energía (el Joule, el kWh, lo que sea), ¿cuánta energía tuve que gastar previamente? En otras palabras, los barriles de petróleo no se pueden obtener chasqueando los dedos.

Hay que construir pozos y, por tanto, transportar (entre otras cosas) hormigón y acero en camiones, que a su vez consumen petróleo. El hormigón y las vigas también requerían petróleo para extraer materias primas. Incluso el camionero necesita calorías alimentarias, que a su vez requieren aceite para llegar a su plato.

El razonamiento en torno a la EROEI es sencillo de entender. Primero extraemos el petróleo que es “fácil” de extraer, con una alta tasa de retorno de energía. Pero cuanto más tiempo pasa, más caro resulta extraer el petróleo restante.

No importan las variaciones en los precios del petróleo, las tasas de interés o los disturbios geopolíticos. Lo que importa es la rentabilidad energética intrínseca de la extracción de petróleo y la cantidad que se puede obtener físicamente (más, más…).

Aquí es donde tenemos que buscar los verdaderos orígenes de la inflación.

El fiat Ponzi y la energía

El sistema monetario es un ponzi. El dinero se crea a partir de deudas que devengan intereses. Para que el sistema funcione sin problemas, los banqueros deben prestar cada año un poco más que el año anterior.

Este sistema no es ni bueno ni malo. Sobre todo, es el que más rápido te permite crecer. Los seres humanos tienden naturalmente hacia lo que es más eficiente. Sin embargo, un Ponzi sigue siendo un Ponzi. Todo está bien cuando la producción puede crecer tan rápido como la deuda. Pero eso requiere energía.

Riqueza = Productividad (producción por persona) = Máquinas = Energía.

Debemos entender que el trabajo proporcionado por nuestro consumo de energía fósil (petróleo, gas, carbón, es decir, el 80% de nuestra energía) equivale al de 450 mil millones de seres humanos…

El problema es que cuanto más difícil es producir esta energía, más debemos invertir para intentar mantener el ritmo. Si la producción aún no se mantiene debido a limitaciones físicas, se produce inflación.

“La deuda global se duplica cada 9 años. Pero el PIB mundial sólo se duplica cada 25 años. Este gráfico explica por qué sería mejor tener bitcoins… / Creamos deuda mucho más rápido de lo que creamos PIB o recursos, lo que nos aleja de la realidad biofísica. » [En noir la dette, en rouge la production de pétrole]

Pero salir de la deuda no proporciona más energía. Como dijo Michael Saylor en la conferencia Bitcoin 2023 en Praga:

“Ningún país puede detener la inflación. Nadie puede detener la inflación. Puedo convertirte en el amo del mundo, no detendrás la inflación”.

Nuestro planeta sin sangre nos condena a más inflación. Sólo un avance tecnológico en el campo de la energía podría permitir aumentar los salarios (la productividad) más rápido que la inflación.

La moneda fiduciaria no desaparecerá. Una civilización compleja necesita la herramienta de la deuda. Las naciones con los bancos más grandes y las mayores deudas son también las más ricas.

Todo depende de la calidad de las inversiones que depende directamente del nivel de educación de una nación. Teniendo en cuenta que existe un factor limitante: la energía.

La principal utilidad de bitcoin

El mundo se encuentra en una encrucijada energética y la deuda galopante es un síntoma. El otro gran problema es que la inflación beneficia a los activos deseables.

Es decir, inmuebles de prestigio, cuadros de grandes maestros, acciones de Apple, Microsoft, Google, etc. Pero estas cosas sólo son accesibles a quienes ya son ricos.

Bitcoin es una reserva de valor revolucionaria porque es:

1) Accesible a todos los presupuestos. Puedes comprar bitcoins por cualquier cantidad.

2) Un avance tecnológico que crea por primera vez algo en una cantidad absolutamente fija.

3) Líquido. Se puede cambiar instantáneamente a moneda fiduciaria en caso de un golpe fuerte.

Bitcoin pone los ahorros de todos en igualdad de condiciones y soluciona el aumento de las desigualdades provocadas por la inevitable inflación.

Esta es la principal utilidad de Bitcoin. Proteja sus ahorros y no reemplace la moneda fiduciaria.

«El objetivo principal de bitcoin es la preservación y apreciación del capital»

Recordemos de paso esta declaración de Michael Saylor a finales del año pasado:

“Creer que bitcoin reemplazará a la moneda fiduciaria es una distracción que provoca impases mentales en muchas personas. […] Bitcoin no necesita reemplazar la moneda fiduciaria para tener éxito. […] La riqueza global ronda los 850 billones de dólares en bienes raíces, deuda, acciones, arte… Bitcoin es un mejor activo. La gente dejará de comprar inmuebles por 25 o 30 veces el valor del alquiler anual. Venderán todo hasta que la proporción caiga a 10. Lo mismo ocurre con las acciones de las multinacionales por valor de 25 veces sus ganancias anuales. »

Dicho todo esto, por supuesto, bitcoin también se puede utilizar como medio de pago anónimo. Que facilita escapar de un país en guerra y que podría sustituir al petrodólar en el comercio internacional.

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Nicolás T.

Bitcoin es una erupción de energía cifrada sin censura que se difracta hacia los cuatro rincones de un mundo sumido en una agitación geopolítica e inflacionaria. Le mantendré informado.



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