La oferta pública inicial de Circle causará sensación en el mercado de las monedas estables

La oferta pública inicial de Circle causará sensación en el mercado de las monedas estables

En medio de una caída de la capitalización de mercado del 35% desde principios de 2023, ¿cómo podría la OPI de Circle recalibrar su posición en el mercado y afectar el ecosistema criptográfico en general?

En un intento por recuperar la cuota de mercado perdida, Circle Internet Financial, la empresa detrás de USD Coin (USDC), la segunda moneda estable más grande del mundo por capitalización de mercado, ha decidido convertirse en una empresa que cotiza en bolsa.

El 11 de enero de 2024, Circle anunció su presentación confidencial para una Oferta Pública Inicial (IPO) en los EE. UU. El momento y los detalles de la IPO, como la cantidad de acciones que se ofrecerán y su rango de precios, permanecen en secreto, pendientes de revisión por parte de la SEC de EE. UU.

Inicialmente, en 2021, la compañía reveló planes de salir a bolsa mediante una fusión con Concord Acquisition Corp, valorando Circle en 4.500 millones de dólares. Esta valoración luego aumentó a 9 mil millones de dólares en 2022, aunque el acuerdo finalmente fracasó.

¿Qué está sucediendo exactamente y cómo podría afectar al ecosistema en general?

¿Qué podría significar esta IPO para Circle?

El viaje de Circle hacia su IPO se desarrolla en un contexto de fortunas fluctuantes en el mercado de las monedas estables, particularmente para su moneda estable insignia, el USDC.

A lo largo de 2023, el USDC experimentó una notable disminución en la capitalización de mercado, cayendo aproximadamente un 35% de alrededor de $43 mil millones en marzo de 2023 a $28 mil millones al 11 de febrero.

Esta contracción contrasta marcadamente con su principal competidor, Tether USD (USDT), que ha mantenido una sólida capitalización de mercado de más de 96 mil millones de dólares y ha crecido más del 20% desde principios de 2023, solidificando su posición como actor dominante en el espacio de las monedas estables. ​​​.

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Tradicionalmente, las OPI sirven como un mecanismo de inyección de capital, que permite a las empresas mejorar su infraestructura y ampliar sus esfuerzos de marketing.

Para Circle, salir a bolsa podría significar una afluencia de recursos que podrían dedicarse a promover el USDC y reforzar su competitividad frente al USDT.

Este movimiento estratégico podría abordar la pérdida de participación de mercado al reforzar la confianza entre los usuarios actuales y potenciales y expandir la utilidad del USDC en una gama más amplia de servicios financieros.

Desde su introducción en 2018, el USDC ha facilitado la liquidación de más de 12 billones de dólares en transacciones de blockchain. De este total, 197 mil millones de dólares en transacciones se produjeron solo en 2023.

Además, el crecimiento de los usuarios de billeteras USDC, un 59 % en 2023, junto con el procesamiento de 595 millones de transacciones entre enero y noviembre, indica una sólida base de usuarios y una escala operativa que podría ampliarse aún más con los ingresos de una IPO. ​.

Si bien la caída de la capitalización de mercado resalta las presiones competitivas, la expansión de los usuarios de billeteras y los volúmenes de transacciones apunta a fortalezas subyacentes. Por lo tanto, la IPO de Circle podría recalibrar su posición en el mercado y fomentar una postura más competitiva frente al USDT.

La oferta pública inicial de Circle para generar confianza en las monedas estables

La reciente aprobación por parte de la SEC de 11 ETF spot de Bitcoin (BTC) en enero de 2024, incluidos los de gigantes de la industria financiera como Grayscale y BlackRock, representa un cambio notable en la percepción y aceptación de los criptoactivos dentro del sistema financiero tradicional.

Esta decisión histórica no sólo legitima a Bitcoin como clase de activo, sino que también abre la puerta a una inversión institucional y minorista más amplia.

Las proyecciones sugieren que los ETF podrían atraer entre 50.000 y 100.000 millones de dólares sólo en el año inicial. De esta cantidad, los proveedores de ETF ya han acumulado más de 28.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en menos de un mes, lo que indica la posibilidad de una mayor infusión de capital.

Sin embargo, el viaje hasta este punto no estuvo exento de desafíos. Históricamente, las criptomonedas como Bitcoin se han visto afectadas por preocupaciones sobre su uso en actividades ilícitas, incluido el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

La SEC, bajo la presidencia de Gary Gensler, se había mostrado durante mucho tiempo escéptica con respecto a los ETF de Bitcoin, citando el potencial de manipulación del mercado y problemas de protección de los inversores.

Sin embargo, la reciente aprobación indica una disposición a aprovechar el potencial de las criptomonedas bajo un marco regulado, lo que indica un cambio hacia el cambio.

De manera similar, las monedas estables se han enfrentado a sus propios desafíos. A lo largo de los años, Tether ha sido examinado varias veces por sus reservas y transparencia, lo que genera preocupaciones sobre su estabilidad y confiabilidad.

Además, el colapso de Terra UST puso de relieve las vulnerabilidades dentro del mercado algorítmico de monedas estables, ensombreciendo la estabilidad y seguridad de estos activos digitales.

Todos estos eventos dispersos han contribuido a un estigma general en torno a las monedas estables, cuestionando su viabilidad como medios de intercambio estables y confiables.

La posible oferta pública inicial de Circle podría marcar un momento crucial para la industria de las monedas estables. Así como se espera que los ETF de Bitcoin aporten un nuevo nivel de inversión institucional y minorista a la criptomoneda, la IPO de Circle también podría elevar el USDC y el mercado de las monedas estables, fomentando su integración más profunda con las finanzas tradicionales.

El camino por delante

En 2021, Coinbase causó sensación con su IPO, marcando un hito para las empresas criptocéntricas que ingresan a los mercados públicos y sirviendo como indicador del interés de los inversores en acciones relacionadas con las criptomonedas.

Mientras tanto, el mercado de las criptomonedas experimentó un fuerte repunte en 2023, acompañado de un resurgimiento de los precios de las acciones relacionadas con las criptomonedas. Esta tendencia alcista fue impulsada por un desempeño alcista en activos importantes como Bitcoin, que subió más del 150% el año pasado.

Teniendo en cuenta el precedente sentado por Coinbase y la recuperación del mercado en 2023, junto con el lanzamiento de ETF de BTC al contado, la posible IPO de Circle promete una mayor integración de los criptoactivos en el sistema financiero convencional.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que la SEC es conocida por sus rigurosos procesos regulatorios, por lo que hasta que Circle reciba luz verde, cualquier discusión seguirá siendo especulativa.

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