La volatilidad de las criptomonedas puede retroceder pronto a pesar de la alta correlación con TradFi

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Después de forjar una especie de recuperación menor a principios de este mes, el criptomercado ha vuelto a exhibir altos niveles de volatilidad en las últimas dos semanas. Esta tendencia ha dominado el mercado desde fines del año pasado, con la capitalización de mercado total de la industria de activos digitales cayendo desde un máximo histórico de $ 3 billones en noviembre de 2021 a sus niveles actuales de $ 1.08 billones, lo que representa una caída de más de 65 %

Esto entonces plantea la pregunta: ¿Cuánto va a durar esta volatilidad? Sobre todo porque las condiciones macroeconómicas que rodean al sector financiero mundial han seguido deteriorándose constantemente desde 2020, es decir, tras el comienzo de la pandemia de COVID-19.

En este sentido, Abdul Gadit, director financiero de la plataforma automatizada de comercio de activos digitales Zignaly, le dijo a Cointelegraph que, le guste o no, el criptomercado ahora está profundamente conectado con la economía financiera tradicional (TradFi), y los dos ahora comienzan a seguir una trayectoria similar.

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Desde su punto de vista, la razón de la continua acción de precios entrecortada y la falta de liquidez es la cautela minorista e institucional extrema que emana del aumento de la inflación y la presión recesiva. Continuó agregando que cada vez que las cosas comienzan a ir hacia el sur con la economía, las inversiones, especialmente en el ámbito de las finanzas criptográficas, tienden a comenzar a disminuir. Gadit agregó:

“En este momento, los mercados globales están en medio de este ciclo bajista con la industria de la criptografía cada vez más ajustada en términos de sus rangos de negociación. Esta acción del precio puede continuar durante semanas, si no meses, a menos que haya un cambio ambiental macro. Las posibilidades de eso son bastante bajas”.

¿Qué le espera al criptomercado?

Andrew Weiner, vicepresidente de servicios VIP para el intercambio de criptomonedas MEXC Global, le dijo a Cointelegraph que aunque el mercado de criptomonedas está estrechamente relacionado con las acciones de los Estados Unidos, una industria que se ha mantenido bastante estable en los últimos meses, todavía hay mucha volatilidad. debido a la creciente acción dentro del segmento de derivados criptográficos. Sin embargo, dijo que la narrativa crucial que dicta la acción del precio del sector de activos digitales, al menos por ahora, es la fusión Ethereum 2.0, y agregó:

“Después de las discusiones recientes en torno a la Fusión, el mercado parece haber descontado totalmente sus efectos. Si miramos las cosas desde una perspectiva de análisis fundamental, el mercado ha dejado de sangrar y se está preparando para comenzar a recuperarse”.

Para respaldar esta afirmación, Weiner aludió a los datos de investigación de su empresa, que sugieren que solo del 8 al 14 de agosto, un total de 19 proyectos dentro del espacio Web3 recaudaron un total de $501,3 millones.

Señaló que de esta cifra, los proyectos Metaverse, tokens no fungibles (NFT) y GameFi recaudaron $ 82, mientras que las finanzas descentralizadas (DeFi), Web3 y los proyectos de infraestructura recaudaron un total de $ 379,3 millones. Por último, varias empresas de blockchain pudieron acumular aproximadamente $ 40 millones de varias empresas de capital de riesgo. “Los eventos de recaudación de fondos se están llevando a cabo activamente, lo cual es una buena señal del mercado”, agregó.

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Charmyn Ho, directora de información criptográfica de la plataforma de comercio de activos digitales Bybit, explicó a Cointelegraph que los mercados globales están experimentando volatilidad, ya que los inversores parecen estar indecisos tras el discurso de Jackson Hole de la Fed. Señaló que con las acciones registrando muchos altibajos en las últimas dos semanas, la perspectiva a corto plazo de la economía mundial sigue siendo bastante oscura, especialmente porque los consumidores, inversores y legisladores no parecen ponerse de acuerdo sobre si EE. UU. está en recesión o si la Fed tiene la inflación bajo control. Hablando sobre el criptomercado, en particular, agregó:

“El evento principal que impulsa la acción del precio es la fusión de Ethereum. Algunos actores, en su mayoría mineros que no podrán continuar con sus operaciones en la cadena posterior a la fusión, planean mantener la cadena de bloques Ethereum de prueba de trabajo pasando por la bifurcación dura. Todo esto tiene la capacidad de impactar los precios a corto plazo. Dado que Ether es la segunda criptomoneda más grande del espacio, sus movimientos de precios ciertamente poseen la capacidad de mover el mercado de criptomonedas».

¿Va a disminuir la volatilidad en curso en el corto plazo?

Himran Zerhouni, jefe de desarrollo comercial de la plataforma Web3 descentralizada orientada a los creadores, Favor Labs, dijo a Cointelegraph que la turbulencia en curso está impulsada en gran medida por factores macroeconómicos, principalmente la alta inflación en EE. UU. y Europa y el riesgo de una recesión mundial inminente.

Además, cree que el mercado de activos digitales también se ve afectado por ciertos temores que han sido provocados por el endurecimiento de la regulación de las criptomonedas y el claro deseo de los reguladores mundiales de controlar completamente los flujos de efectivo en las criptomonedas. Sin embargo, Zehrouni ve que esta tendencia podría cambiar en el corto o mediano plazo, y agrega:

“Durante el próximo año, la turbulencia regulatoria en torno a las monedas estables disminuirá. Supongo que surgirá una legislación clara para los emisores de monedas estables en los Estados Unidos. El creciente interés de los usuarios en las ventajas de web3 y la descentralización empujará a industrias enteras a adoptar activos digitales. Por último, la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024 conducirá inevitablemente a un nuevo ciclo alcista en el criptomercado. Creo que comenzará en algún lugar de la segunda mitad de 2023”.

Andrei Grachev, socio gerente de DWF Labs, una firma de inversión de blockchain en etapa inicial, destacó a Cointelegraph que la volatilidad de las criptomonedas ha seguido disminuyendo, aunque lentamente, en las últimas semanas, afirmando que ya estamos a la baja del ciclo actual del mercado bajista. Dicho esto, en su opinión, Bitcoin (BTC) aún podría caer por debajo de sus niveles actuales, pero su oportunidad al alza a corto y mediano plazo sigue siendo extremadamente alta.

Según los datos de investigación internos de DWF Lab, después de alcanzar un máximo histórico de cerca de $ 70,000 en noviembre pasado, BTC puede escalar potencialmente hasta alrededor de $ 80,000 a $ 90,000 cuando comience el próximo ciclo alcista. Sin embargo, admitió que dado que las criptomonedas, por su propia naturaleza, son volátiles, hay poco que sugiera que los niveles de volatilidad disminuirán en el futuro inmediato. “Esto se debe principalmente al tamaño del mercado, que es relativamente pequeño en comparación con otras industrias tradicionales”, dijo.

Los datos técnicos están dando señales contradictorias sobre el futuro de Bitcoin

Según CK Zheng, socio y director de inversiones del criptofondo de cobertura ZX Squared Capital, al examinar la volatilidad realizada de 30 días de Bitcoin en los últimos doce meses, se puede ver que ha seguido oscilando entre el 40 % y el 100 %, manteniéndose en un promedio de alrededor del 70%. La volatilidad realizada se refiere a la variación en los rendimientos asociados, calculada mediante el análisis de sus rendimientos históricos dentro de un período de tiempo definido.

Como se ve en el gráfico a continuación, la volatilidad se disparó justo después de que el fondo de cobertura criptográfica Three Arrows Capital, con sede en Singapur, que tenía alrededor de $ 10 mil millones en activos bajo administración, se declarara en bancarrota a fines de julio. Zheng a Cointelegraph:

“La volatilidad actual está alrededor de un 10% por debajo del promedio. Sin embargo, creemos que la volatilidad aumentará durante el período de septiembre a octubre para estar por encima del promedio. Esto se debe principalmente a la reacción del mercado a la Fed y a una posible nueva prueba del mínimo de junio».

De manera similar, Weiner cree que, dado que BTC ha caído por debajo del nivel de $ 22,000 pero continúa encontrando un fuerte apoyo en ese rango, ve que la criptografía insignia, así como el mercado en general, forjan una reversión de tendencia y escalan hasta alrededor de $ 25,000 a $ 26,000 por A mediados de septiembre.

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Por último, Ho cree que la estabilización de los precios de los activos digitales a corto plazo no es inmune a la incertidumbre del mercado macro, pero lo que es evidente es que, a medida que el criptomercado madura, los inversores y los creadores de mercado pueden contar con una mayor liquidez, mejores operaciones y seguridad. infraestructura en todos los ámbitos y espacio criptográfico más estable. Afirmó que gran parte de la turbulencia experimentada por el criptomercado se debe a la pequeña capitalización de mercado de la clase de activos, afirmando:

“Bitcoin es el criptoactivo más grande y tiene una capitalización de mercado de más de $400 mil millones. Esto es muy pequeño en comparación con la mayoría de los mercados maduros. Tomemos como ejemplo el oro, que tiene una capitalización de mercado de 11,6 billones de dólares. Cuando el criptomercado crezca a ese nivel, quizás la volatilidad se reduzca drásticamente. Por ahora, es importante tener en cuenta que, al igual que otros mercados, siempre habrá una serie de factores que pueden contribuir a la volatilidad del mercado».

Por lo tanto, a medida que nos adentramos en un futuro plagado de una creciente incertidumbre financiera, será interesante ver cómo la industria de activos digitales continúa reaccionando a la presión predominante y si puede o no forjar una tendencia alcista en el corto plazo.