Este artículo tratará el tema de los bots MEV, es decir, una serie de individuos que explotan hardware potente y técnicas ad hoc para obtener ganancias en la producción de bloques en la cadena de bloques de Ethereum.
Este es un tema muy complejo y se considera necesario dedicar una introducción inicial al tema de la validación de bloques en Ethereum para poder entender qué son los bots MEV y por qué es interesante hablar de ellos.
Todos los detalles a continuación.
Una premisa inicial: el papel del validador y de los buscadores
Como se anticipó, antes de hablar de los bots MEV en Ethereum es fundamental tener una visión de 360° de cómo funciona el validación y publicación de bloques en la cadena de bloques creada por Vitalik Buterin.
Si bien las técnicas MEV también se pueden usar en otras redes, en este artículo nos centraremos exclusivamente en la cadena Ethereum para no crear confusión.
En él, todas las transacciones se agrupan inicialmente en el mempool, a la espera de ser agrupadas y agregadas a un bloque, antes de ser publicadas.
Hasta entonces, las transacciones quedan pendientes y las criptomonedas no se ponen a disposición del usuario que debe recibirlas.
La tarea de producir el bloque definitivo corresponde al validador (con prueba de trabajo fue el minero) quien puede elegir de forma independiente qué transacciones incluir primero.
En este punto es MUY IMPORTANTE entender que la figura del validador ganar de este negocio de dos maneras: de la recompensa por bloque (en el caso de Ethereum, 2 ETH por bloque) y de la TX FEE de los usuarios que quieran tener la precedencia de ejecución.
Por lo tanto, al validador le interesa elegir las transacciones que «pagan más» y crear un bloque que lo recompense más en términos de tarifa de tx.
Piensa que a veces estos superan el importe de la recompensa del bloque.
La esencia del MEVque discutiremos mejor en el siguiente párrafo, se basa precisamente en este conceptoes decir, el hecho de que el productor del bloque pueda ordenar el orden de las transacciones en un bloque a su gusto, haciéndolas ejecutar de acuerdo con una cierta cronología que luego tendrá ciertos efectos en el mercado.
Otra figura muy importante en este proceso es la del buscadores, es decir, personas que brindan un «paquete» al validador con una posible ordenación de transacciones, para simplificar su trabajo.
se trata de un combinación de transacción preestablecida que los validadores pueden explotar para ganar la mayor cantidad posible de TX FEE, mientras recompensan a los buscadores con una comisión por el trabajo realizado.
El beneficio de los buscadores, sin embargo, no está tanto en la comisión a la que tienen derecho, sino en la efectos que se producen cuando un validador elige publicar su versión de bloque propuesta.
De hecho, al hacerlo, el buscador puede aprovechar las oportunidades de arbitraje en DEX eligiendo ordenar las transacciones para crear deslizamiento en el precio de un activo y aprovecha esta diferencia de precio.
Luego, hay otras técnicas que los buscadores y validadores pueden explotar, a veces tratando de atornillarnos unos a otros siguiendo única y exclusivamente la perspectiva de la ganancia
El funcionamiento de los bots Ethereum MEV en detalle y el proceso de creación de valor
Después del preámbulo inicial, finalmente podemos hablar sobre los bots MEV en Ethereum.
El término «MEV» significa «Valor Máximo Extraíble”, es decir, ese conjunto de técnicas que buscan maximizar el beneficio de un individuo (ya sea un validador, un buscador o un repetidor) eligiendo incluir, omitir o reordenar ciertas transacciones en un bloque.
Dado que la cadena de bloques de Ethereum está sujeta al uso de contratos inteligentes y está llena de mercados descentralizados que van desde DEX simples hasta plataformas de préstamo, entendemos bien que elegir clasificación con el que se pueden realizar múltiples transacciones, cambia totalmente el resultado finalespecialmente cuando hay grandes cantidades de criptomonedas involucradas.
No siempre es el validador quien gana en base a la ordenación de los txes en un bloque: aunque este sujeto gana la recompensa del bloque y los tx fees de los usuarios, en ocasiones otros jugadores sacan ventajas que les llevan a ganancias millonarias incluso en detrimento de los propios validadores.
es bueno entender eso los que explotan estas técnicas MEV no son un usuario cualquierasino un experto que utiliza hardware y software muy complejo especializado en identificar la mejor estrategia y llevar a cabo todo esto de forma automatizada.
Podemos resumir todas las técnicas MEV en los siguientes casos:
Intentemos profundizar en el segundo caso, a saber, el de ataques frontales: al explotar las capacidades de las personas involucradas en la publicación de los bloques, es posible anticipar una orden de compra importante (anteriormente pendiente en el mempool) para crear un aumento de precio de un activo, y siempre aproveche la lógica de ordenación de transacciones colocar una orden de venta en el siguiente instante y vender el mismo activo a un precio superior al inicial.
Más concretamente, hablamos de un ataque sándwich cuando se introduce un tx de compra antes de un pedido importante (por ejemplo, una compra de 1000 ETH) e inmediatamente después de un tx de venta.
El deslizamiento causado por la orden de las ballenas representa el beneficio de la estrategia MEV.
El mundo de los MEV es extremadamente complejo y estos ejemplos que hemos proporcionado representan solo la punta del iceberg de un conjunto de estrategias y técnicas mucho más complicadas que se estudian en la mesa para intentar obtener beneficios.
Sin embargo, es importante recordar que cuando un validador o un buscador se beneficia de una operación de este tipo, por ejemplo, creando «artificialmente» un deslizamiento de precios en un DEX, siempre hay una contraparte que pierde el mismo valor en dólares.
Aquí nuevamente conceptualmente como sucede en el comercio, el juego es de suma cero: cuando se trata de dinero no hay ética.
Los pros y los contras de las técnicas MEV utilizadas por los bots en Ethereum
Probablemente te estés preguntando cuál es la ventaja de tener una estructura de bots en Ethereum que explotan estrategias MEV, a veces jugando sucio, para enriquecerse a espaldas de otra persona simplemente gestionando la clasificación de los txes en un bloque.
Hay diferentes corrientes de pensamiento. que elogian o critican la esencia de los MEV y estas estrategias.
Los que están a favor de los bots MEV en su mayoría creen que este tipo de actividad y competencia en la cadena promover la estabilidad de precios de activos en los protocolos DeFi y hacer que las plataformas de préstamos sean menos peligrosas.
Es gracias a los bots MEV que, por ejemplo, en Sushiswap y Uniswap el precio de ETH es más o menos siempre el mismo y no se producen grandes cambiosi eso dañaría el comercio en estos protocolos.
De hecho, las oportunidades de arbitraje se generan también y sobre todo gracias a las estrategias MEV, pero son de facto explotados y concluidos dentro del mismo bloque es decir, unas milésimas de segundo después.
Por otro lado, quienes están en contra de estas técnicas de extracción de valor máximo argumentan que la experiencia del usuario es decididamente más desagradable dado el aumento en el precio del gas causado por los MEV en Ethereum.
En la lucha por tener el orden de tx que prefieren, las personas involucradas en este proceso aumentan las tarifas de tx hasta fuerza incluso usuarios simples que quieren hacer una transferencia simple de criptomonedas a pagar comisiones escandalosas.
Además, algunas ballenas al realizar operaciones de compra o venta de criptomonedas en cadena podrían sufrir una gran deslizamiento de lo normal si fuera objeto de un MEV, que a su vez cobraría la diferencia de precio ocasionada.
En conclusión, las estrategias MEV representan una interesante visión de la arquitectura de la cadena de bloques de Ethereum y los roles inherentes a la organización de los bloques.
Hasta la fecha, esta serie de técnicas está mal vista por la comunidad Ethereum, pero como el ecosistema está en constante evolución, los expertos monitorean constantemente la situación para evitar que los MEV amenace consenso e integridad de la redque siempre se ha conservado hasta ahora.
Veremos cuál será el futuro de estos bots en Ethereum y si Vitalik y su fundación permitirán su evolución o crearán soluciones para destruirlos.