Reglas de apuestas líquidas Ethereum

Después de que la actualización de Shapella permitió a los usuarios de Ethereum retirar las monedas apostadas anteriormente, las plataformas de apuestas líquidas como Lido, Frax y Rocket Pool aumentaron su participación de mercado para poseer el 46% de todos los ETH depositados en Beacon Chain.

Sin estas entidades, los intercambios centralizados dominarían este tipo de actividad y probablemente Ethereum sufriría un «punto de falla» con respecto a la producción de bloques en la cadena.

Ethereum: los proveedores de participación líquida controlan el 46% del mercado

Solo 42 días después de la bifurcación dura de Shapella, que permitió el unstake de todo ETH previamente apostadas por la comunidad Ethereum, podemos observar cómo las plataformas de participación líquida (LSD) tienen un posición decisiva en la red controlando el 46% de todas las monedas delegadas para validar y producir bloques a través del mecanismo de consenso de prueba de participación.

Antes de la Fusión, ocurrida el 15 de septiembre de 2022, la delicada tarea de producir bloques recayó en los mineros, quienes perdieron este privilegio con la cambiar de POW a POS y con la fusión de Ethereum Mainnet con Beacon Chain.

pero ahora solo los apostadoresen particular todos aquellos sujetos que ostenten al menos 32 ETHpuede participar en la actividad y ganar las recompensas derivadas de la recompensa del bloque (2 ETH por bloque) y de las tarifas de transacción de los usuarios.

Las plataformas de participación líquida, cada vez más importantes en este contexto, representan una solución para pequeños cripto inversores que no tienen 32 ETH pero aún quieren participar y mejorar la seguridad de la red.

Todos estos proveedores como Lido, Ricoket Pool, Frax y Stakewise tienen una cuota total de participación igual a 9,083,663 ETH ($ 16.57 mil millones), que es casi la mitad de todos los ETH bloqueados en Beacon Chain.

En particular Lido controla el 73,3% de todos estos capitales, confirmándose como líder indiscutible no solo en el mundo del liquid staking, sino también en el sector DeFi en general, con una TVL de más de $ 12 mil millones.

Las plataformas LSD reducen el riesgo de centralización en el staking de Ethereum

El hecho de que los proveedores de LSD desempeñen un papel central dentro del mecanismo de staking de Ethereum representa bueno para la comunidad, que de lo contrario correría el riesgo de ser víctima de la centralización de la red.

Cuando el papel de la validación de bloques recayó en los mineros, antes de la Fusión, este riesgo era decididamente bajo, dadas las dificultades técnicas para concentrar una gran cantidad de hardware dentro de una sola entidad.

Ahora, en lugar de que los interesados ​​se hayan hecho cargo, el riesgo de centralización se ha vuelto mucho más concretoespecialmente después de que muchos intercambios como Binance, Coinbase y Kraken han propuesto su versión de participación, concentrando capital en sus plataformas.

En este sentido, si no existieran proveedores como Piscinas Lido, Frax y Rockettodos aquellos que no tengan una base monetaria igual o superior a 32 ETH y aquellos que no tengan las habilidades para operar de forma independiente, concentrarían su éter en intercambios centralizados, que ofrecen soluciones más elásticas.

Binance y Coinbase, por ejemplo, ofrecen a todos los usuarios que decidan delegarles su ETH un token que representa la apuestanegociable directamente en sus propios mercados, con un diferencial estrecho.

Todo esto aderezado con la ventaja de tener comisiones mucho más bajas que las que encontramos hoy en día en Ethereum.

Obviamente, los usuarios más experimentados en el mundo DeFi no se preocupan por las tarifas de gas y prefieren participar en el staking de forma descentralizada, utilizando una de las muchas billeteras sin custodia disponibles en el mercado, como Metamask, Trust Wallet o Ledger. .

Por ahora, el riesgo de un «punto de falla» en el consenso de Ethereum está bajo controlpero será necesario monitorear la situación y la tendencia de los capitales que orbitan entre los distintos proveedores de LSD para comprender si este problema se presentará en el futuro.

ETH depositado en Beacon Chain alcanzó un nuevo máximo histórico

A medida que las plataformas LSD fortalecen su participación de mercado en el sector de staking de Ethereum, podemos observar cómo el número de ETH depositado en la Beacon Chain y en paralelo en número de validadores participando en la validación en la red, han logrado un nuevo máximo histórico.

En particular, actualmente hay 18,6 millones de monedas bloqueadas en Ethereum distribuidas entre aproximadamente 571 000 validadores.

En promedio, cada validador tiene un total de 32.57 ETH.

Los datos son muy importantes porque un alto número de ETH apostados y una alta presencia de validadores fortalecen la seguridad de la cadena y prevenir ataques cibernéticos.

En la red Bitcoin, donde el mecanismo de consenso es el clásico prueba de trabajoesta métrica está representada por la «tasa de hash total» que corresponde a la potencia de cómputo que cada minero dedica a la red.

En Ethereum en cambio la seguridad está representada por la cantidad de monedas delegadas para apostar y la producción de bloques.

Quien participa en esta actividad, fundamental para la supervivencia del ecosistema, es recompensado con rendimiento variable anualizadoque actualmente está alrededor 4,2%.

La curva de rendimiento de las apuestas de Ethereum está destinada a disminuir con el tiempo, sin embargo, quien produce un bloque también gana con él. tarifas de tx de transacción de los usuariosque varían según la congestión de la red.

Además, las técnicas de maximización del sorteo, como los MEV, permiten una mayor competencia dentro de la red y permiten que los participantes ganen más dinero del que realmente merecen.