¿Por qué el colapso de los bancos en EE. UU. puede dar lugar al inicio de una nueva etapa en el crecimiento de las criptomonedas?

Ahora el mercado se está recuperando con confianza del pánico que surgió en respuesta al colapso de los grandes bancos. Había razones suficientes para ello, pues los activos a disposición del Silicon Valley Bank equivalían a 209.000 millones de dólares. Esto hizo que el colapso de SVB fuera el segundo más grande en la historia del sector bancario estadounidense.

En consecuencia, el gobierno decidió intervenir en lo que estaba sucediendo y garantizó la disponibilidad de los depósitos de los usuarios bancarios. En consecuencia, los clientes recibieron su dinero y la economía continuó funcionando normalmente.

El mercado de criptomonedas reaccionó a la situación actual. Ayer, las monedas dieron un fuerte aumento: por ejemplo, Bitcoin saltó por encima de los 26 mil dólares. Hoy el mercado se ha enfriado un poco.

Como resultado, muchos fanáticos de los activos digitales y analistas en general comenzaron a hablar sobre las perspectivas de una nueva carrera alcista para las criptomonedas. Si descartamos los requisitos económicos para esto, entonces los eventos de la última semana han demostrado la falta de confiabilidad del sistema bancario, que en teoría puede privar a la gente común de dinero. En este sentido, la interacción con las criptomonedas ya no parece una idea tan peligrosa.

¿Qué pasará con las criptomonedas?

Los economistas sugieren que la Reserva Federal de EE. UU. se verá obligada a suavizar su enfoque sobre la dinámica de la tasa de préstamo base, teniendo en cuenta lo que está sucediendo. En otras palabras, la Fed tendrá que apoyar la economía en un momento difícil, para que el colapso de los grandes bancos no lleve a un colapso aún mayor de los mercados.


Напомним, базовая кредитная ставка определяет стоимость кредитов, которые берут коммерческие банки у центрального. На протяжении последнего года ставка существенно поднимается по всему миру, что замедляет темпы роста экономики и необходимо для борьбы с инфляцией.

Sin embargo, el aumento de la tasa también creó problemas para Silicon Valley Bank. En resumen, los representantes del banco invirtieron el dinero de los clientes en bonos del gobierno durante un largo período. A medida que aumentaba la tasa, los bonos similares para el mismo período comenzaron a generar más rendimientos, pero el costo de los bonos SVB «antiguos» se hundió en este contexto. Además, los clientes del banco comenzaron a retirar activamente dinero de sus cuentas, lo que generó problemas de liquidez. Todo esto obligó al banco a vender los bonos antes de su vencimiento con pérdidas y perder dinero. Por lo tanto, la institución financiera quebró.

Crecimiento de Bitcoin en un gráfico de 1 hora

Según fuentes de Decrypt, la Fed lanzó una agresiva campaña de lucha contra la inflación hace un año al aumentar regularmente las tasas de interés desde casi cero. Ahora, cuando su valor está entre el rango de 4,50 y 4,75 por ciento, y el sector bancario está a punto de estallar, las posibilidades de otra subida de tipos por parte de los representantes de la Fed han disminuido significativamente.

Según el portal FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos del 0,5 por ciento la próxima semana ha caído del 40 por ciento al 0 por ciento. Al mismo tiempo, la probabilidad de suspender el procedimiento regular de alza de tasas aumentó de 0 a 34 por ciento.

Tasa de datos de expectativas

Más temprano, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo más de una vez que la tasa se mantendrá alta hasta que el gobierno logre sus objetivos de reducir la inflación. Según el economista jefe de ING Bank, James Knightley, el incidente con los bancos cambia por completo el curso de acción. Aquí está su cita sobre lo que está sucediendo.

Si surge una situación que requiere esto, la Fed cambiará de opinión muy, muy rápidamente. Ahora hay muchas razones para creer que la tasa ya ha alcanzado su máximo.

Напомним, следующее заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) состоится 22 марта — и именно на нём будет приниматься решение о действиях в отношении базовой кредитной ставки.

Si la Reserva Federal no aumenta la tasa la próxima semana, también podemos esperar una gran afluencia de fondos en activos de alto riesgo y criptografía, ya que los propietarios de capital esperarán que aumente esta clase particular de inversión. Sin embargo, las inversiones típicamente riesgosas pierden valor a medida que la situación económica empeora y aumentan cuando mejora.

Inversión en Bitcoin

Según Knightley, lo ocurrido con el SVB es una clara evidencia de que la Reserva Federal estadounidense «fue demasiado lejos», y que los intentos por reducir la inflación fueron demasiado duros. James Butterfill, estratega de inversiones de CoinShares, estuvo de acuerdo con esta afirmación. Aquí está su cita.

Cuando la tasa sube tan agresivamente, tarde o temprano algo se “romperá” en la economía. Ahora estamos viendo los primeros signos de esto.

Hasta hace poco, la probabilidad de una subida de tipos se basaba en los próximos datos del índice de precios al consumidor (IPC) de febrero. Ayer se publicó este indicador – y fue igual al 6 por ciento en comparación con los indicadores del año, lo que coincidió con la previsión de los analistas. Russell Price, economista senior de Ameriprise Financial Services, también anticipó este escenario. Aquí está su réplica.

Hasta cierto punto, el colapso de Silicon ValleyBank hizo que el informe del IPC volviera un poco a un segundo plano. Pero si obtenemos datos que muestran que la inflación se ha vuelto mucho más «terca» y no se está desacelerando como solía ser, eso podría complicar las cosas.

Datos del IPC

Para el final de esta semana, la volatilidad del criptomercado seguirá siendo alta, bueno, el precio de Bitcoin probablemente volverá a bajar durante la corrección. Pero la próxima semana será mucho más interesante: las noticias de la próxima reunión del FOMC, junto con un nuevo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, pueden decidir el destino de los mercados en los próximos meses.


Мы считаем, что настолько стремительный крах крупных банков в США действительно заставит людей сомневаться в надёжности традиционной финансовой системы. Ну а это подходящий повод как минимум для связи с Биткоином. У последнего фиксированные темпы инфляции и ограниченное максимальное предложение, что делает BTC привлекательным активом на фоне массовой печати денег. К тому же повлиять на происходящее с криптовалютой никто не может, поэтому рассчитывать на "неплатёжеспособность" Биткоина по аналогии с тем же Silicon Valley Bank точно не приходится.


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